1300亿美元！博通收购高通演示稿曝光！（中英文对照）

来源：IPRdaily综合全球物联网观察、云头条、 行业研究投资报告

原标题：1300亿美元！博通正式宣布收购高通（附投资演示稿）

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的现金加股票价格收购高通公司，交易价值为1300亿美元！

博通（Broadcom）收购高通（Qualcomm）

演示稿

演示稿中英文对照

博通提案收购高通

致高通股东的提案

富有吸引力的报价

·以每股70.00美元的价格收购高通已发行股票

--60.00美元现金

--10.00美元博通Broadcom股票

·交易价值约为1300亿美元

可观的溢价

·相比2017年11月2日高通普通股收盘价格（54.84美元），溢价28％

·相比高通未受影响的30天交易量平均价格，溢价33％

高确定性的交易

·无论高通以110美元每股的价格收购NXP的交易是否完成，该收购提案都继续有效。

·不受任何财务情况的影响

·与美林、花旗、德意志银行、J .P、摩根和摩根士丹利达成高度一致

·Silver Lake Partners将提供50亿美元的可转债融资承诺支持交易

·期望保持投资级评级

·基于对产品组合的深入评估，及时的监管审批

·此前宣布的redomiciliation计划肯定会进一步增加交易

战略性的、有吸引力的交易

·创建一家领先的多元化通信半导体公司

·加强了在移动设备、有线基础设施和汽车/工业等细分领域的领导地位

·加快创新能力，为全球客户提供半导体解决方案

·提高了财务状况:规模、多元化、每股利润的即时增加和强劲的自由现金流

全球半导体行业领导者

博通公司是全球领先的有线和无线通信半导体公司。其产品实现向家庭、 办公室和移动环境以及在这些环境中传递语音、 数据和多媒体。；而高通公司（Qualcomm），则是世界上最大的手机芯片制造商，其拥有诸多芯片专利。

如果博通和高通合并，将成为全世界第三大半导体公司，仅次于英特尔和三星电子。同时，这家新公司也将在手机通信芯片（包括Wi-Fi或者基带芯片）领域占有巨大影响力。

此博通非彼博通

现在的博通并不是以前的那个Broadcom Cooperation，其实是安华高（Avago）。2015年，安华高以370亿美元收购博通，随后Avago更名为Broadcom Limited，这就是现在的博通。

具体可以分成两条路径来讲：

1.HP—Agilent—Avago—LSI—博通

1961年，HP(惠普)成立元器件部。

1999年，HP将医疗和测试仪器部门分拆出来，成立Agilent(安捷伦)，元器件部成为了Agilent的半导体产品事业部。

2005年，Agilent将半导体产品事业部分拆，被著名的私募基金KKR以26.6亿美元收购，并独立更名为Avago(安华高)。

2013年，Avago宣布以66亿美元全面收购LSI(艾萨华)。

2015年，Avago收购Braodcom(博通)，370亿美元。

这次收购案例当时堪称“教科书级”，成为自上世纪90年代末网络泡沫时期以来半导体行业最大规模的收购案。自此，Avago由一个中型芯片制造商摇身一变为世界级的芯片巨头—全球第三大芯片制造商。

2.AT&T—Lucent—Agere Systems + LSI—博通

1996年，Lucent(朗讯科技)从AT&T独立出来。

2002年，Lucent分拆半导体部门，成立Agere Systems(杰尔系统)。

2007年，Agere被LSI Logic合并，40亿美元，更名为LSI Cooperation。

2013年，Avago收购LSI(艾萨华)，66亿美元。

富有吸引力的博通财务模型

明确的路线图

·预计将及时获得监管部门的批准

·交易受管制于:美国HSR和全球相关司法管辖区的监管

·redomiciliation计划会进一步增加交易

·博通预计交易将在大约12个月内完成

目前大家关注的焦点在于：博通收购高通的梦想能成真吗？

一方面，虽然博通提出的1300美元收购报价已经是天价，但对近况不佳的移动巨头高通来说，这一报价还是有些乘火打劫的低估意味。

另一方面，双通千亿美元收购案也会面临监管部门的反垄断调查，这方面的压力或许才是真正的挑战。对博通有限来说，收购高通不仅是千亿美元的天价交易，也是一次同等体型的吞并。

如果双通真的合并，那么这家新公司将在诸多领域都成为行业主导者。尤其关键的是，苹果和三星消费电子产品的重要芯片业务将几乎被新的双通公司垄断，其中包括了基带、wifi、功放、触控、无线充电、FBAR滤波器芯片等等。这种状况是苹果、三星等巨头所不愿意看到的，更是积极投身基带芯片和5G网络的巨头英特尔的噩梦。

高通公司表示，将审查该提案，并为股东的最佳利益行事。熟悉此事的人士告诉路透社，该公司倾向于拒绝这一出价过低并充满风险的提案。

延伸阅读：相关新闻

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的现金加股票价格收购高通公司，交易价值为1300亿美元！

媒体链接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

博通的出价包含60美元的现金和10美元的股票，比11月2日高通收盘价溢价28%。

博通表示，无论高通公司未决的恩智浦半导体交易是否按目前披露的110美元/股的条件完成，或交易是否终止，该提议均有效。

此外，Silver Lake Partners将提供50亿美元的可转债融资承诺支持交易。

博通官网宣布了一项提案以每股70.00美元现金和股票的每股代价收购高通公司（QCOM）（“高通”）的全部流通股，收购总额高达1300亿美元（现金+股票）！如果通过，则半导体第一大并购诞生！

官网链接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

根据Broadcom的建议，高通股东每股收益70.00美元将包括现金60.00美元和Broadcom股票每股10美元。 Broadcom的方案比2017年11月2日高通普通股收盘价格高出28％，比高通未受影响的30天交易量平均价格溢价33％。

博通提出的收购价格，较高通上周四54.84美元的收盘价溢价54.84。在媒体曝出博通可能会收购高通的消息后，高通股价在上周五已大涨12.71%，收于61.81美元。按照上周五的收盘价计算，高通市值约为911亿美元。受博通正式提交收购要约的推动，高通股价在周一的盘前交易中继续上涨3%以上。

博通表示，该公司将以每股60美元的现金加价值10美元的公司股票收购高通全部流通股。此外，交易还将包括博通愿意继续完成高通斥资380亿美元收购恩智浦半导体（NXP Semiconductors）的交易。把上述合并在一起，博通收购高通需支付超过1300亿美元。

公告原文

来源：IPRdaily综合全球物联网观察、云头条、行业研究投资报告

编辑：IPRdaily 赵珍  /   校对：IPRdaily   纵横君

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