浅谈知识产权融资租赁如何提升专精特新企业自我造血能力

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“本文从知识产权大循序入手，以知识产权运用转化为切入点，尝试从多维度切实解决企业高质量发展中的资金短缺问题。”

来源：IPRdaily中文网（iprdaily.cn）

作者：杨璐

【摘要】

现阶段我国知识产权强国目标突进，深切聚焦到企业的发展痛点，以问题为导向深入思考解决方法。通过知识产权概况及属性的解读，进一步明晰知识产权融资的特性基础，结合两会讯息及2023知识发展的政策导向，着眼知识产权融资领域新突破和新业态，从而更加清晰认知并分析知识融资目前存在的客观困境及可行性路径。知识产权融资作为企业自我造血的良方，已成为被社会实践积极认可的共识，也是未来亟待突破和大力推进的主流方式。经研讨国内外知识产权融资的经验及模式，有针对性地对知识产权质押融资、知识产权融资租赁等模式进行细化探索发现，知识产权质押融资、证券化等模式在我国现阶段运用较多，但对于知识产权信托、融资租赁等受法律和政策约束发展受限，亟待解决。

【关键词】

知识产权融资知识产权融资租赁知识产权质押融资

【引言】

两会期间，专家学者针对加快推进知识产权强国建设，全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平等相关知识产权领域亟待解决的问题，发出了自己的声音。其中，全国人大代表、中国科学院大学公共政策与管理学院特聘教授、知识产权学院院长马一德：加强立法保障，提高知识产权整体质效，马一德院长指出我国大量的知识产权在经济发展中还没有发挥出应有作用，未来需要进一步完善知识产权运用政策体系和投融资体系，打通由科技创新到经济发展的“最后一公里”。（来源：北京日报）

2023年，国家知识产权局将持续推动知识产权高水平创造、高标准保护、高效益运用、高质量服务，统筹推进知识产权领域国际合作与竞争，确定开展深入落实国家战略部署、严格知识产权保护、深度参与知识产权全球治理等七大任务，以更好地服务市场主体和创新主体。目前，知识产权融资是除了实施许可、转让、作价入股外，知识产权运用转化的重要方式之一。通过融资的方式真正将知识产权从“知本”转化为“资本”，切实结合企业长期痛点即融资难、融资慢等问题，进一步提升企业无形资产的盘活率和利用率，科技创新成果产业化进而增强企业自我造血能力。

本文从知识产权大循序入手，以知识产权运用转化为切入点，结合企业发展保障的现金流和市场的核心竞争力为靶标，由外及内、由国际到国内、由知本到资本，意在切实通过改变或完善融资方式，积极推动知识产权融资发展的驱动下，望抛砖引玉启发更多以拓宽知识产权领域融资视角，主动尝试从多维度切实解决企业高质量发展中的资金短缺问题，由输血到造血的创新尝试，提升专精特新企业的自我造血能力和焕活自身高质量发展的自信心和自驱力。

01 知识产权概况

（一）知识产权概念

知识产权是一种无形产权，它是指智力创造性劳动取得的成果，并且是由智力劳动者对其成果依法享有的一种权利。这种权利被称为人身权利和财产权利，也称之为精神权利和经济权利。所谓人身权利，是指权利同取得智力成果的人身不可分离，是人身关系在法律上的反映。知识产权的对象是人的心智，人的智力的创造，属于“智力成果权”，它是指在科学、技术、文化、艺术领域从事一切智力活动而创造的精神财富依法所享有的权利。根据1967年7月14日在斯德哥尔摩签订的《建立世界知识产权组织公约》第二条第八款的规定，知识产权包括以下一些权利：对文学、艺术和科学作品享有的权利；对演出、录音、录像和广播享有的权利；对人类一切活动领域的发明享有的权利；对科学发现享有的权利；对工业品外观设计享有的权利；对商标、服务标记、商业名称和标志享有的权利；对制止不正当竞争享有的权利；以及在工业、科学、文学或艺术领域里一切智力活动所创造的成果享有的权利。传统的知识产权是专利权、商标权和版权的总和，由于当代科学技术的迅速发展，不断创造出高新技术的智力成果又给知识产权带来了一系列新的保护客体，因此使传统的知识产权内容也在不断扩展。

（二）知识产权特点

知识产权与物权、债权一样具有私权属性，为民事主体所享有的财产权，属于民事权利范畴。知识产权作为财产权，其内容与特征区别于物权及债权。知识产权是基于无形客体产生的民事权利，本质上是一种无形财产权。虽然知识产权也具有人身权性质，如作者对其作品享有发表权、署名权、修改权等人身权，但主要还是表现为财产属性。知识产权客体是智力成果或者知识产品是一种无形财产或者精神财富，是创造的智力劳动所创造的智力成果。知识产权具有：无形性。知识产权是智力成果，客观上无法被人们实际占有和控制的无形财产，智力成果需要通过一定的载体呈现，但知识产权所保护的并非载体本身，而是其所体现出的技术、商誉等。法定性。知识产权必须按照法律的规定才能产生、取得、行使并获得保护，任何行政法规、司法解释等均不得创设新的知识产权权利类型。专属性。《民法典》赋予知识产权权利人具有专有独占之权，强调了知识产权权利人的权利具有绝对性，即未经法律规定或者未经权利人许可，任何人不得使用权利人的创造性智力成果，同一项智力成果不允许两个或两个以上同一属性的知识产权同时存在。时效性。超过法律规定的有效期限，除法律另有规定的情形，这一知识产权即消失。地域性。除有国际条约、双边或多边协定的特别规定，否则知识产权的效力只限于本国境内，即一国只保护根据本国法产生的知识产权，而不保护依他国法产生的知识产权。

部分政策法律法规：

《企业会计准则第6号——无形资产》第三条无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。根据《财税[2016]36号文》注释部分的有关规定：知识产权属于无形资产，不属于固定资产。

《中华人民共和国民法典》第一百二十三条民事主体依法享有知识产权。知识产权是权利人依法就下列客体享有的专有的权利：（一）作品；（二）发明、实用新型、外观设计；（三）商标；（四）地理标志；（五）商业秘密；（六）集成电路布图设计；（七）植物新品种；（八）法律规定的其他客体。

02 知识产权融资概述

知识产权是重要的智力资本，也是科技成果转化的载体和保障。更进一步加强知识产权运用成效、大力发展知识产权融资已成为目前及未来迫切需求。

知识产权融资主要包括知识产权质押融资、知识产权信托融资、知识产权融资租赁、知识产权证券化融资和知识产权期权融资等。以知识产权为基础通过各种金融市场融资渠道获得企业的发展资金。根据融资模式形成的最终权益性质不同，可将此类融资模式分为负债式模式和所有权式模式。负债方式一般是由企业作为用来融资的知识产权权利人将其拥有的合法并且仍然有效的知识产权资产进行出质，从各种金融机构融得资金形成企业的负债，并按照约定条件偿还资金本息的融资形式。所有权式是由第三方服务机构对知识产权未来预期收益评级和估值并进行证券化或根据企业的发展潜力对知识产权进行期权合约设计上市等。其中，知识产权质押融资、知识产权信托融资、知识产权融资租赁属于负债式融资，知识产权证券化融资和知识产权期权融资属于所有权式融资。

03 融资租赁特点及范畴

融资租赁是指融资租赁机构依据企业需求及选择购买企业科技研发、创新创业服务所需的设备、器材、知识产权等，提供给企业使用并由企业支付租金的交易活动。

（一）融资租赁特点

一是限制较少。因针对担保条件、企业规模、信用等级等条件宽松，使企业能在保持技术及设备的先进性的情况下，提高生产力及产品的核心竞争力。二是融资风险小。租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险由出租人承担，有效规避了设备的无形损耗风险。三是保有财务安全性。一方面增强了中小企业资金的流动性，现金流对于企业阶段性发展至关重要，增强及保有足够的现金流是企业高速发展的血脉；另一方面可以避免对股权的稀释，相比较股权设计及作为融资手段而言，融资租赁更加风险可控；此外，还可减轻税负。

（二）融资租赁范畴

现阶段我国在原有融资租赁范畴发生创新性突破如，高端装备制造领域；生产设备以及生产服务设备领域；跨境融资租赁，开展跨境融资租赁业务，是对融资租赁的创新。此外，2014年，国内成立的首家文化融资租赁公司，着眼于盘活北京丰富的文化资源，撬动大量金融资本为文化企业融资，有望改善文化企业“融资难”的现状。融资租赁的范围进一步扩大，知识产权融资租赁在解决中小文化企业融资困境上逐渐发挥作用。

04 知识产权融资租赁概况及现状

（一）知识产权融资租赁概述

知识产权租赁是指企业将其依法且有效持有的知识产权出售给融资租赁公司获取一次性收益，再通过按期支付租金将其租回使用的一种融资租赁方式；认股权租赁是指企业与融资租赁公司签订股权认购协议，同时从融资租赁公司获取融资租赁服务。无形资产融资租赁主要通过“直租”和“售后回租”两种方式展开业务。“直租”即直接购买文化企业所需生产资料，租于文化企业，收取企业租金；“售后回租”即由文化企业购买所需生产资料后，由租赁公司购买再回租于文化企业，收取企业租金。知识产权售后租回是以知识产权为基础来提供租赁的一种新的金融工具，是涉及无形资产的创业租赁新领域。租赁公司首先出资购买目标公司的知识产权，之后，目标公司再将知识产权使用权租回。在租赁期间，租赁公司保持对知识产权的所有权，租约到期，承租人具有以名义价格将知识产权买回的期权。

（二）知识产权融资租赁现状

随着我国知识产权运用水平的不断提高，在从世界知识产权大国迈向知识产权强国发展的道路上，知识产权质押融资得到极大发展。即便如此，因知识产权融资租赁与知识产权质押的存在以下差异，知识产权质押融资中不发生所有权转移，当承租人破产时，出租人可基于物权直接取回租赁物，而后者只享有优先受偿权。无论在法律内容还是法律后果上，二者差距甚大，对出租人来说，选择融资租赁更有保障，经济学领域关于“债务替代”的研究也发现实践中出资人更偏好知识产权融资租赁而非知识产权质押融资。在知识产权质押融资乘势而上的大势前，多地政府仍在助推知识产权融资租赁项目的落地实操，希望通过全方位全链条确保企业多一项自我造血的功能。知识产权融资租赁还是一种新鲜事物，有待于不断地发展完善。我国也应该从实际出发，既要加强知识产权保护及促进工作，完善知识产权法律体系，加速高新技术领域知识产权立法的进程，又要大力提升知识产权运用转化（包括发展知识产权融资租赁），重视知识产权建设与融资租赁的有机结合，借鉴外国的成功经验，提高知识产权的利用水平，促进一个安全健康的文化经济发展环境的建设。

部分政策法律法规：

2015年国务院于出台《国务院办公厅关于加快融资租赁业发展的指导意见》，提出加快重点领域融资租赁发展，拓宽文化产业投融资渠道。

2015年9月13日商务部、北京市人民政府出台《北京市服务业扩大开放综合试点实施方案》（京政发〔2015〕48号）提出“试点著作权、专利权、商标权等无形文化资产的融资租赁”。

2016年天津市出台的《天津市融资租赁发展“十三五”规划》指出，研究拓展租赁公司经营范围，探索开展股权投资、无形资产租赁、活体资产租赁、房屋租赁等业务。

2017年深圳市龙岗区人民政府出台的《深圳市龙岗区经济与科技发展专项资金支持文化创意产业发展实施细则》规定将著作权、专利权、商标权等无形文化资产与有形文化资产一并纳入融资租赁标的物范围，并对区内经认定的文化产业金融机构向重点扶持领域的文化企业开展有形资产和无形资产融资租赁业务进行风险补偿。

《中华人民共和国民法典》第十五章第七百三十五条　融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。在该条款中并未对“知识产权”作为租赁物进行明确限制。

05 新闻与案例视角呈现知识产权融资租赁的现状突破

（一）知识产权融资租赁新闻视角

1、近年来，天津始终围绕“一基地三区”功能定位，不断创新拓展知识产权金融服务体系。天津市首单知识产权融资租赁项目落地经开区，帮助企业解决资金燃眉之急，助力企业实现高质量发展。

邦盛医疗装备（天津）股份有限公司（以下简称邦盛医疗），是国家级高新技术企业，企业研发的医学影像和移动医疗车，体积小、功能全、适用范围广。2021年底，凭借着这几大杀手锏，邦盛医疗成功中标，为北京冬奥会提供4台套可移动的CT车、口腔治疗车以及方舱手术车。按照工期进度，邦盛医疗要在一个月内，进行近千万元的融资，并完成生产任务，但企业一时拿不出足够的固定资产融资。

2020年，作为全国首部省级知识产权保护的综合性地方性法规，《天津市知识产权保护条例》出台，从法律层面，理顺知识产权金融服务链条，支持实体经济发展。同年，国内权威的无形资产评估机构——北京中金浩资产评估有限责任公司，就把区域总部落在了天津。

依托专业公司，滨海新区加快梳理区域内信用好、发展前景好的优质企业，给予政府背书，同时拿出上千万元，设立知识产权融资风险补偿金。邦盛医疗也被纳入其中。但这一次，面对1000万的融资缺口，对邦盛医疗来说，按照传统的知识产权融资租赁方式，必须把知识产权转让出去。这对他们来说，行不通。

在已有政策的基础上，滨海新区与评估公司、金融机构反复沟通，推出“知识产权二次许可”的新型融资租赁模式，也就是说，企业只转让知识产权的使用权，再以租赁的方式，从融资机构反租回来。仅用了一周，邦盛医疗就拿到了近千万元的贷款，加紧生产，顺利完成了车辆的生产、交付。天津将进一步引进国家级知识产权品牌机构，鼓励各区依托优势政策，加大知识产权金融创新力度，服务实体经济发展。（来源：天津广播电视台）

2、无锡集聚众多科技型中小企业，规模小、资产轻，知识产权是其核心竞争力，但因知识产权存在着“评估难、风控难、处置难”而面临融资难问题。近年来，我市着力引导各类地方金融机构组织不断创新拓展知识产权金融服务体系，积极鼓励租赁公司探索知识产权融资租赁业务，为解决企业融资难题纾困解忧。

唤醒“沉睡”资产为科技企业“主动造血”，让拥有优质知识产权的轻资产创新企业“跑”起来。无锡建发表示，公司将持续精准对接科技型中小企业的融资需求，做细、做深、做精产融服务，为轻资产创新企业乘风破浪保驾护航，助力地方经济高质量发展。（来源：紫牛新闻）

（二）知识产权融资租赁案例视角

天津高院发布金融审判服务保障实体经济发展典型案例四、某融资租赁公司与某传媒公司等融资租赁纠纷案

【基本案情】

某融资租赁公司与某传媒公司签订《售后回租赁合同》《所有权转让协议》。约定某融资租赁公司向某传媒公司购买某电视栏目全球著作权，再通过许可的方式回租给某传媒公司使用，某传媒公司支付租金，租赁期间届满，租赁物所有权再转移给某传媒公司。苏某、刘某某、某传媒集团、某影视公司等提供连带保证责任。某传媒公司未按期支付租金，某融资租赁公司诉至法院，要求承租人支付全部租金、留购价款及违约金，并要求各保证人承担保证责任。

【裁判结果】

天津市滨海新区人民法院认为，《合同法》并未对租赁物的性质加以限定，亦无法律、行政法规对著作权作为租赁物的适格性进行否定。本案《售后回租赁合同》以真实存在的电视栏目著作权作为租赁物，符合“融资、融物”双重特性，不违反法律、行政法规的强制性规定。故认定《售后回租赁合同》合法有效，某传媒公司拖欠租金构成违约，应承担违约责任，判决某传媒公司向某融资租赁公司支付全部未付租金、留购价款及违约金，各保证人对案涉债务承担连带清偿责任。

【典型意义】

本案系人民法院积极破解企业融资难题，助力我市国家租赁创新示范区建设的典型案例。知识产权融资租赁是融资租赁从传统有体物领域向无形资产领域的延伸，对促进知识产权市场化具有积极作用。在现行法律对知识产权等无形资产融资租赁尚无明确规定的情况下，滨海新区法院未轻易否定无形资产融资租赁合同的效力，从化解企业融资难题、鼓励行业创新发展的角度出发，充分尊重当事人意思自治，积极回应企业和市场需求，依法认定涉案著作权融资租赁合同有效。该裁判是司法审判助力化解中小微、双创类、科技型等市场主体融资难题，促进金融服务实体经济的生动诠释。（来源：天津高法）

06 知识产权融资租赁发展中的问题及建议

（一）增强知识产权融资政策支持力度，完善法律法规

1、加大知识产权融资领域政策措施的制定实施。国家可成立专门的知识产权融资主管部门，本着资源整合打破壁垒的理念，统一承担知识产权融资层面的深研政策、协调立法、推动试点以及监督管理等事项，顶层设计可行性标准。进而，各地政府再根据本地的实际情况制定可落地、可复制的知识产权融资扶持政策，打通各部门之间的沟通协调，调动金融机构、税务等多部门联动积极性，从设立专项资金资助、财政补贴、阶段性免征有关税费等方法降低企业知识产权融资成本。

2、完善知识产权融资领域法律、法规的落地实操。知识产权融资与其他融资方式存在异同，就目前知识产权强国阶段，需要有针对性且有力的法律制度与之相匹配。从国家到地方应不断健全适应高质量发展的知识产权融资领域的相关法律体系建设，适时制订各地方与知识产权融资相适应的办法和措施。进一步细化现行法律法规架构及条文，使其与知识产权融资相关条款更具可操作性和可落地性。

（二）确定知识产权评估行业标准，增强结果权威性

知识产权是企业的核心资产和重要资源，由于其数量大、形式多样、价值波动大、确定难等特性，知识产权的评估面临的问题表现在产权确权问题、产权价值评估难题、知识产权变现难题、文化融资租赁公司增信难问题，其中最难且最重要的部分是知识产权的价值评估。知识产权资产具有无形性和易变性等特征，影响知识产权价值评估的有法律、市场、管理和风险等多方面因素。由于知识产权本身的模糊性、权威评估机构缺失、知识产权评估专业人员的短缺等问题，知识产权价值评估问题难以突破，长期以来，无形资产评估缺乏统一的规范标准。在知识产权评估政策上，逐渐建立与我国国情相适应的评估细则和操作建议。进一步完善知识产权评估过程中所需的标准和依据。

（三）健全知识产权融资风险防控机制，提升防控能力

在我国，知识产权融资租赁业务是一项较新的业务，金融机构和文化产业中小企业都缺乏相关经验，因此，要充分发挥政府的主导作用，努力发展专业化、社会化和市场化的为知识产权服务的中介体系。包括律师事务所，专利事务所，会计师事务所和资产评估公司等相关中介机构。加强知识产权融资业务的风险防控。风险防控是知识产权融资租赁业务有序开展的重要内容，应引入知识产权保险机制，为业务的顺利运行提供切实保障。另外还应建立适用于知识产权融资业务的风险评估体系，完善监控机制，增强知识产权融资租赁业务的风险控制能力。

（原标题：浅谈知识产权质押融资如何提升专精特新企业自我造血能力）

来源：IPRdaily中文网（iprdaily.cn）

作者：杨璐

编辑：IPRdaily赵甄校对：IPRdaily纵横君

注：原文链接：浅谈知识产权融资租赁如何提升专精特新企业自我造血能力（点击标题查看原文）

浅谈知识产权融资租赁如何提升专精特新企业自我造血能力

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